Дивидендная увертюра в Россети Московский регион: стоит ли игра свеч
Автор: Олег Кузьмичев
Дивиденд 0,15054 руб на 1 акцию (10,9% ДД) — чисто технически уже повышают дивиденд 5-й год подряд
Дивидендная доходность невысокая (10,9% ДД), но акции держу — поэтому короткий пост в стиле Дивидендных увертюр (посты со статистикой и «короткой» идеей с возможно быстрым отыгрышем дивгэпа). Ранее писал про Татнефть, Газпромнефть, Роснефть и другие компании — это из последнего год назад smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1035907.php
Сам акции держу на ~3,2 млн руб, доля примерно 14% инвест порфтеля где-то. История закрытия дивидендных гэпов любопытная
👉 В среднем закрываем дивгэп за ~32 дня
👉 Год назад дивидендный гэп (такой же по доходности в 11%) — закрывали 142 дня. Долго скажете вы — но это все равно дало больше доходности, чем LQDT
👉 Достаточно легко закрываются див гэпы там, где следующий дивиденд будет больше прошлого (в МОЭСК это БАЗОВЫЙ ВАРИАНТ)
Немного графиков (вообще сетевые компании это вотчина Валентина, можете читать тут smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=MSRS — у меня немного другой взгляд)
В ИПР (инвестиционная программа МОЭСК от Минэнерго) дивиденды за 2025 год стоят 9 млрд руб — это дивиденд 0,185 руб на 1 акцию или 15% ДД через год
Причем это минимальная граница — МОЭСК в ИПР всегда занижает дивиденды и они могут вырасти, это показывает график (выкачал все ИПРЫ до 2020 года и ничего не сошлось). 2 года назад за 2024 год прогнозировали дивиденд в полтора раза ниже (т.е. в районе 10 копеек). Такое может быть и в будущем
С чистой прибылью аналогично. Но даже если мы пойдем по прогнозу — компания заработает 87 млрд рублей чистой прибыли в 2030 году, при капитализации в 67 млрд рублей (завтра будет уже 60 млрд рублей). К тому времени главное дожить — но капитализация должна будет расти вместе с прибылью (в теории, конечно же)
Лично на мой взгляд — акция подходит для «долгосрочного» инвестора. Еще один пример из прошлого — я пришел на биржу в 2016 году и помню тогда покупал Ленэнерго преф по 40 рублей. Естественно продал по 50-60 рублей т.к. забрал быстрые иксы
Задним числом (сейчас так легко рассуждать) — это конечно же было ошибкой! Акции выросли на 600% и дали еще кучу дивидендов по пути (думаю если бы просто держал ленэнерго то заработал бы на акциях гораздо больше, чем все метания)
ВАЖНО: это не значит, что МОЭСК сделает такой же РЫВОК (в Ленэнерго это все таки префы и там по сути есть некая несправедливость из-за дивидендной политики на префы), но для меня акции МОЭСК это действительно что-то долгосрочное с расчетом на 2-3 года (либо если акции быстро вырастут до 2+ рублей тогда продам)
Все знают про списания. неэффективные инвестиции МОЭСК и тд — тут все риски и так известны. Но главное — дивиденды платят, и могут понемногу расти за счет тарифов и роста полезного отпуска, ориентир по 2025 году пока 1-2% (причем была просадка в январе, в апреле выросли на 6% г/г например)
Не знаю — интересны ли такого рода посты (если да, напишите в комментарии), но некоторые «дивидендные гэпы» можно и торговать, покупая акцию в последний день с дивидендом и продавая в течение нескольких дней после (тут главное делать это не на плечо и иметь готовность продержать их хотя бы полгода)
Рекомендацию в МОЭСК не даю (я один эти акции держу среди аналитиков) — просто информация к размышлению. Предполагаю, что див гэп закроется за ~30-60 дней в МОЭСКе (исходя из статистики), но это не значит, что надо бежать покупать акции сейчас же после прочтения.
Я спекулятивно эти акции не брал, только в долгую!)
Спасибо за внимание! Думаю написать похожие посты про НМТП и Транснефть — если надо, дайте знать!)
Комментарии
amilkey
в целом считаю интересно заходить в див гэпы сейчас на ожидании снижения ставки!
Олег Кузьмичев
amilkey, но не во все акции )
Михаил Измайлов
Обязательно написать! Спасибо
Владимир
Супер, спасибо!
Chapurin
Конечно полезно, Олег. От вас все посты полезны
Олег Кузьмичев
Chapurin, спасибо!
Vadim
Спасибо, Олег Посты такие, конечно, интересны. Дивидендный сезон в разгаре, можно отыграть) главное чтобы не получилась игра в кальмара
Олег Кузьмичев
Vadim, это точно, надо стрелять выборочно)
Артем Будник
Олег, огромное спасибо за статью! С нетерпением жду Вашу аналитику про НМТП и Транснефть, одна бумага уже есть в портфеле, по второй хочу открыть позицию, поэтому хотелось бы получить свежую информацию по ситуации в компаниях.
Олег Кузьмичев
Артем Будник, да в целом мнение по Транснефти и НМТП не изменилось Разве что цены на Транснефть выросли )
Артем Будник
Олег Кузьмичев, это да. Вопрос приемли мы они или подождать див гэпа)
Алена Енькова
Да, очень интересны такие посты! Пиши, пожалуйста! Спасибо, Олег!
Zelipukin
Спасибо, полезная информация!
Владимир Иванов
Классный пост
Vavakan
Последовал примеру гуру), тоже держу и продавать не собираюсь. Хорошо достаточно держит болтанку индекса.
Олег Кузьмичев
Vavakan, ох, лучше самому думать!)
Vavakan
Олег Кузьмичев, Нет, ну решения то мы принимаем все самостоятельно.) Спасибо, Олег! 🤝
freestepper
Брал после предыдущих ваших постов, по 1,2-1,3, часть отдал по 1,4. Снова собираюсь увеличивать после дивгэпа, спасибо за подтверждение идеи.
TheAbyss
Спасибо! По НМТП интересно, кажется давно не было постов из серии портовый срез
Олег Кузьмичев
TheAbyss, портовый срез будет в середине месяца Как раз данные за июнь выйдут Раз в квартал решил выпускать пока
Путь инвестора
Благодарю за пост, конечно пиши дальше
Стас Попов
Такие нам нужно. Но лучше писать за неделю. И не день в день. Чтобы было время подумать и принять решение. И чтобы посты меньше влияои на котировки
Олег Кузьмичев
Стас Попов, согласен, напишу про НМТП побыстрее!
Andum
Если взвесить кол. дней к % ДД, то среднее 44 дня получается… но тоже норм ...
Олег Кузьмичев
Andum, да в целом выглядит неплохо в любом случае
Михаил
Спасибо! Про НМТП будет интересно
Виктор Васильчук
Про нмтп почитал бы с удовольствием
Юрий Динискин
Благодарю за позитив.
Олег Кузьмичев
Юрий Динискин, 0% позитива!)
Константин Агапов
Спасибо, хочется побольше информации по акциям на 2-3+ лет
89156698647
Надо
cossmik
Олег, про НМТП и Транснефть очнь интересно! Да и в целом что ты пишешь очень полезно и интересно!
Даянов Роман
«но некоторые «дивидендные гэпы» можно и торговать, покупая акцию в последний день с дивидендом и продавая в течение нескольких дней после» — как насчет ВТБ?)
Олег Кузьмичев
Даянов Роман, там история так себе — невозможно оценить. Плюс дивиденд большой Хрен его знает как будет))