Отзыв целевых цен по WUSH и EELT. Причины

Автор: Тимофей Мартынов

Доброго вечера! Мы обратили внимание на неактуальные рейтинги у двух компаний — Европейская Электротехника и Whoosh, поэтому отзываем их целевые цены. В чем причина?
Европейская Электротехника, на наш взгляд, не является инвестиционным инструментом. 
Старый наш прогноз носил упрощенный характер, опирался на прогнозы самой компании, которым было не суждено сбыться.
Мы убираем и рейтинг и прогнозную цену и вряд ли в скором времени вернемся к покрытию этой компании.

Whoosh является инвестиционным инструментом, но является сложным бизнесом. Его предсказать проще, но сложнее увидеть там какую-то привлекательную экономику — это наше консолидированное мнение с Александром Антоновым. Я попросил его взять под опеку компанию Вуш, когда у него будет время, он может быть сделает модель и постарается обновить оценку. Старая модель сейчас выглядит неактуальной.
Сейчас Александр считает, что облигации Вуша гораздо интереснее его акций.

Комментарии

  • master1

    Бизнес непонятен, но «По облигациям отдадут»?

    • Александр Киров

      master1, бизнес таков, что барьеров на вход нет и появление конкурентов тут же съест маржу, поэтому весь бизнес сводится к поиску мест, где ещё нет самокатов… А самокаты, если что можно продать конкурентам))

    • Александр Антонов

      master1, В обозримой перспективе денежного потока хватит на поддерживающий капекс и обслуживание долга. Но относительно генерации солидного свободного денежного потока (что создает капитализацию) много сомнений.

  • AS

    Так у Мозговика вскоре нечего будет покрывать. Сложность в оценке или непрозрачная перспектива немного нелогичный аргумент. Выходит, все остальное, что покрываете — несложно и прозрачные перспективы? Почему тогда в Диасофте мимо? Концептуально — есть услуга, есть метрика для организации (продажи, удержание подписчиков, nps и прочее), но есть и для самих подписчиков: количество за период, количество покрываемых компаний, качество покрытия. И как будто каждый такой отзыв ухудшает качество услуги. Взамен мы ничего не получаем.

    • Тимофей Мартынов

      AS, спасибо за ваш комментарий. Да нет, все будем покрывать. Не драматизируйте пожалуйста. Отзыв только касается Европейской Электротехники по сути. WUSH просто надо пересмотреть, потому что висящая цена похоже не является актуальной, я там в модель закладывал более оптимистичные параметры и давно ее не обновлял, надо чтобы Александр обновил модель и тогда будет снова покрытие и целевая цена