Дивидендная увертюра: забытый и дешевый Сургутнефтегаз под девальвацию - преф или обычка на пару дней
Автор: Олег Кузьмичев
Ровно 2 года назад начал посты в стиле “Дивидендная увертюра”. В чем ее смысл — ищем интересные компании с дивидендом, которые могут быстро закрыть “дивидендный гэп” (разница, на которую акция падает после дивидендной “отсечки”)
Начинал с Сургутнефтегаза! См пост https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/922848.php тогда удалсь заработать 3% за 10 дней
Пора вернуться к истокам!) Тем более Сургутнефтегаз в Мозговике начал покрывать Александр вместо меня
В Сургутнефтегазе торгуются два типа акций — обыкновенные и привилегированные. Про суть и так все знают — на обыкновенные платят копейки, на привилегированные — честные 7,1% от чистой прибыли по РСБУ
Завтра последний день чтобы купить Сургутнефтегаз обычку и преф для получения дивидендов — на обычку дивиденд 0,9 руб на 1 акцию (4% ДД), на преф 8,5 руб на 1 акцию (16,4% ДД)
Интереснее, как всегда, статистика закрытия дивгэпов. В обыкновенных акциях она потрясная!)
👉 Дивидендный гэп в Сургут обычке закрывается в среднем за 5 дней (маленькие див гэп обычно всегда быстрее закрываются)
👉 4% ДД в Сургут обычке — это рекорд (за счет снижения цены акций с 28 до 22 руб прежде всего такая ДД)
👉 Актив супер дешев фундаментально (1,2 трлн руб капитализации против 6 трлн руб “кубышки” в виде валюты и рублей) — но раскрытие стоимости идет не через обыкновенные акции, это боль долгосрочных держателей актива
За 20 лет держатели обычки тут ничего не заработали и дивиденды были МИЗЕРНЫЕ — и это вряд ли изменится в будущем (но дивиденд по пути забрать можно!)
Идем к префам, кстати, предупреждал в 23 году, что гэп будет закрываться долго — так и вышло, хотя многое зависит от девальвации рубля (об этом позже). Я тогда вышел в конце 2023 года по 58 рублей и в целом цена +- там и болтается, хотя по пути были и дивиденды
Возвращаемся к статистике — она не обманывает
👉 В среднем дивидендный гэп в Сургут преф закрывается за 140 дней (но тут многое зависит от динамики курса валют)
👉 В целом вклад в див базу от переоценки валюты — огромный, см график
👉 Есть разные гипотезы по доле валюты в кубышке, мой базовый сценарий, что около половины сейчас в рублях. Это дает бОльшую процентную доходность, при текущем курсе рисуется дивиденд в 1-1,2 рубля на 1 акцию префов (т.к. Urals сейчас средний в районе 50-55)
👉 В целом покупка Сургут преф даже сейчас — это одна из лучших ставок на девальвацию рубля (к 95 рублям к концу года уже будет хорошая див доходность и переоценка акции). Думаю это гораздо лучше валютных облигаций, фьючерсов и прочих инструментов
График префов выглядит получше + по пути акционеры получали жирные дивиденды (58 рублей ДИВИДЕНДОВ за 10 лет!) + цена акции выросла
Вывод простой:
👉 Хотите поиграть в математику и сделать ставку на “быстрый заработок” (БЕЗ ГАРАНТИЙ) 3-4% — надо покупать Сургут обычку (я купил сегодня днем на спекулятивном счете), не рекомендация (ВАЖНО — не планирую становится ждуном-держателем, продам в течение 3-4 недель)
👉 Хотите поставить на девальвацию рубля — Сургут преф, сегодня и завтра по цене ~51-52 руб — отличный выбор. Астрономического роста при текущем курса рубля не будет, но и потерять тут сложно. В течение нескольких лет все равно увидим “внезапную девальвацию” и высокий разовый дивиденд.
В целом можно просто пройти мимо и понаблюдать — тоже полезное занятие нынче!)
Комментарии
noname
почем нынче сбер дал плечо?
Олег Кузьмичев
noname, я без плеча брал, но там 0,071% в день сейчас т.е. дохрена)
Виктор Никитенко
нормально там Олег посты пишет, я даже не успеваю читать за ним все))) и когда все успевает? )
Виктор Никитенко
интересно было бы посмотреть график кубышки к капитализации, вероятно такого низкого значения как сегодня мы еще не видели (хотя может в 2008 году)
Олег Кузьмичев
Виктор Никитенко, в 2008 акции стоили 8,5 руб, но за 17 лет прилично капитала накопили В следующий раз сделаю, но с тезисом согласен — так дёшево давно не было, но дешевле может быть и дальше
Сергей С
На пятничном проливе покупал под эту же логику обычку:)
Григорий
Сурик потерял инвесткачество. Я не рекомендую инвестировать в компанию без отчетности.
Олег Кузьмичев
Григорий, отчётность есть же
Григорий
Олег Кузьмичев, это не отчетность, а филькина грамота. Откуда вам знать, может, уже и нет никаких фин. вложений? А что с опер деятельностью?
Олег Кузьмичев
Григорий, можно прикинуть из отчетов последних в тч опер прибыль фин вложения видны в балансе, вопрос валюты конечно хороший, но по косвенным данным тоже можно понять
Григорий
Олег Кузьмичев, фин вложения в балансе на 31.03. засекречены. У Вас не так?
Григорий
Олег Кузьмичев, еще какой момент: в настоящее доллар минусует раблей на 22 от начала года. Если у них по-прежнему валюта (что, скорее всего, так, судя по убытку за 1 квартал), то дивов за 25 год может и вообще не быть, поэтому дивгэп может быть и больше дивов.
Григорий
Олег Кузьмичев, но Вы правы, я сам не сообразил, что можно посчитать из итога. Они почему-то не закрыли итог. Надо прикинуть.
Григорий
Олег Кузьмичев, 5 678 313
Вячеслав
Интересно, особенно обычка. Префы интересны, но возможны качели
Григорий
Вячеслав, да ну. Обычка лет как 20 уже неинтересна.
moneyzavr
Олег, спасибо за столь подробный разбор! Вы говорите, что сургут преф одна из лучших идей при ставке на девал рубля, в конце поста отмечаете, что в течении пару лет девал рубля неминуем. Отсюда вопрос — почему рейтинг не 4?
Denis2Rivers
Олег, привет! У тебя уже мощь титана! Ты опубликовал пост и котировки обычки сразу вверх. Я же помнил эту тему, ты еще в прошлом году писал о быстром закрытии дигэпа обычкой, но я профавлил эту тему, а теперь уже по завышенной цене и не хочется брать :-))
Олег Кузьмичев
Denis2Rivers, привет Денис! Уже второй год дают заработать так! =)
Денис Петров
Он вам не Магнит, акция которая дивидендами окупается за 2 года. Спасибо Олег 🤝.