Короткий комментарий к встрече Путин-Трамп на Аляске. Weekly #105
Автор: Тимофей Мартынов
Сегодня состоится встреча Путин-Трамп.
Первая личная встреча Путина с президентом США за 4 года, первая с момента начала СВО.
Тема важная, но мало предсказуемая.
Что мы ждём, что делаем?
Рынок «прайсит» позитив, индекс IMOEX у максимумов с 29 апреля.
Моя главная стратегическая гипотеза 2025 — это то, что мы находимся в финальной трети СВО, то есть близки к концу.
Избрание Трампа привело к возникновению последовательного диалога на эту тему.
Мой второй тезис — акций мало, а денег очень много. Поэтому окончательное перемерие может привести к тому, что все акции подорожают радикально.
Тем не менее, игроки Polymarket сейчас оценивают вероятность прекращения огня гораздо ниже, чем в начале года.
https://polymarket.com/event/russia-x-ukraine-ceasefire-in-2025
Что делать сейчас?
1. Я и наши аналитики плотно сидим в акциях. Мой портфель ушел на исторический максимум даже при текущих ценах.
Посмотреть наши портфели с изменениями вы можете здесь.
2. Покупать ли акции прямо сейчас? Не уверен. Если после встречи придет негатив, то вы сделаете сделку с плохим профилем риск/прибыль.
3. Мы стараемся анализировать бизнес компаний, а не геополитику. Но геополитика нам важна, т.к. завершение СВО => снижение расходов бюджета => снижение давления на инфляцию и процентные ставки => низкие ставки => более дорогой рынок
4. Мы не делаем акцент на инвестиции в бумаги, которые выигрывают непосредственно от потенциального перемирия и снятия санкций, такие как AFLT, NVTK, UPRO, ELFV, SPBE, т.к. технически, это просто волатильность, а мир, нам к сожалению не гарантирован.
Опрос показывает, что ожидания перед встречей сбалансированные:
Чтобы вам было удобнее понять, какие были сделаны официальные заявления в преддверии саммита, я сделал следующую выписку:
👉Трамп оценил шансы провала переговоров как 25%
👉Трамп выразил оптимизм, что Россия и Украина «обязательно помирятся»
👉Владимир Путин похвалил «энергичные и искренние» усилия Трампа по завершению войны.
👉Путин выразил оптимизм относительно мирного соглашения, включая возможное сотрудничество по контролю над вооружениями и экономике.
👉Зеленский заявил о готовности принять режим прекращения огня, но при условии гарантий суверенитета.
👉Европейские лидеры подчеркнули необходимость чёткого участия Украины и отсутствие территориальных уступок; их позиция прежняя: никакой украинской земли не должна стать российской, и переговоры без Киева не состоятся.
👉Time: Трамп, возможно, рассматривает обмен влиянием над украинской территорией на выгодные сделки
ВЫВОД:
✅Никакого специального позиционирования под встречу я не делаю
✅Я и мои коллеги по большей части в акциях
✅МИРная сделка — это часть нашей стратегии-2025
✅Мир приближает период более низких ставок, свободных сбережений — триллионы, деньги могут хлынуть на фондовый рынок, поэтому страшнее быть без акций, чем в акциях
✅Покупать акции под сделку сегодня — вряд ли хорошая идея, т.к. по факту встречи может быть фиксация прибыли
✅Ожидания рынка по встрече сбалансированы
✅Чисто технически российский рынок встал в начало бычьего тренда.
**
Не уверен, что этот пост несёт пользу, и вообще не уверен что его стоило писать, поэтому жду от вас обратной связи👍
Комментарии
Alex223
Отлично!
Vadim
Эл5 Энерго разве мир-коин? 🤔
Тимофей Мартынов
Vadim, ну я думаю что нет Как и юнипро Но кто-то может наверное так думать😁
AS
часто ошибаюсь, вот сейчас считаю, что как будто черезчур большие ожидания, а состав делегации не про ситуацию, а про экономику и бизнес. то есть может быть другая сделка — гольф клуб для Трампа на новых территориях) так что, в пику мне результат вполне может быт ьуспешным
Алексей Козменко
Пиши, читая чужие рассуждения, свои мысли тоже начинают шевелиться, а иногда надо подкрепить свои ..👍 Спасибо.
Тимофей Мартынов
Алексей Козменко, спасибо
Олег Фролов
Тимофей, спасибо! Все мысли имеет смысл писать.
Тимофей Мартынов
Олег Фролов, да кажется что ничего нового я тут не сообщил.
Guverner
Спасибо за мысли! Полезно было узнать твоё мнение.
Тимофей Мартынов
Guverner, в том то и дело что мнения нет. просто ситуация разворачивается в рамках общей стратегии 2025, к счастью пока без больших откатов назад. очень боюсь что что-то пойдет не так
Pavelbuendia
Пост в тему.
Dmitry Kisel
примерно такие мысли сейчас, видимо, у всех российских инвесторов, ждем-с до первой звезды
Defroster
Мне кажется ранок уже прайсит снижение ставки в сентябре. Если до 16 опустят, насколько процентов индекс может уйти вверх?
Тимофей Мартынов
Defroster, на мой взгляд работает не совсем так прямолинейно. Ставка со временем опустится ниже 10%. Акции подорожают на 50-100%. Но произойдет это не так линейно, будет постепенный плавный рост, надо просто сидеть в акциях и наблюдать
Ашот
На примере организации, где я работаю (штат свыше 100 тыс. чел.), могу сказать, что, как правило, первое лицо встречается с другим лицом, аналогичного ранга, уже при ранее проработанных и согласованных позициях, дабы лично скрепить договоренность и согласовать некоторые детали. Однако, из такой практики всегда могут быть исключения
Тимофей Мартынов
Ашот, да, это ценное замечание
Антон Кор
Ашот, но бывает и такое, что «низы» не могут согласовать наиболее сложные пункты соглашения и прийти к компромиссу и выносят эти пункты «на верх». Пишу тоже по опыту работы в публичной госкорпорации с аналогичной численностью.
Роман Плаксин
Мысли человека, который читал «Сердце хирурга», всегда стоит читать 🤝
Роман Плаксин
Тимофей Мартынов, Не нужно искать здесь логику )))
Тимофей Мартынов
Роман Плаксин, странная логика)) ну ладно…
Антон Шаронов
Думаю, не стоит переоценивать Трампа. Переговоры начались только потому, что есть реальная угроза Западу потерять еще больше территорий. Пока у них все было хорошо, речь шла о «победе на поле боя», а не о переговорах. Тут главное опять не заключить «Минские соглашения», которые никто не будет исполнять. Поэтому, скорее волатильность, чем вверх.
mingaylov
Лично для меня получить комментарий относительно текущей повестки было важно. Спасибо
Reddalinn
ну и какая там будет фиксация? 3%? никак не 10%
amilkey
казино
OLEG_12
Спасибо. Я думаю если бы все уже бы было решено за кулисами то инсайдеры уже бы отправили наш фондовый рынок в космос!
AAB43
Пальцы скрестили, чтобы по ордеру МУС не арестовали…
FF_ATR
Мы не делаем акцент на инвестиции в бумаги, которые выигрывают непосредственно от потенциального перемирия и снятия санкций, такие как AFLT, NVTK, UPRO, ELFV, SPBE, т.к. технически, это просто волатильность, а мир, нам к сожалению не гарантирован. А зря…
FF_ATR
Покупать акции под сделку сегодня — вряд ли хорошая идея, т.к. по факту встречи может быть фиксация прибыли — молодец