Подслушано: мозговой штурм аналитиков в понедельник. W#106

Автор: Тимофей Мартынов

Вчера в офисе провели летучку. Обсуждали отчеты и идеи.
Решил коротко поделиться конспектом, если было полезно — с вас👍 и комментарий, спасибо.

Никто из аналитиков не делал что-то специальное в преддверии встречи Путин/Трамп на Аляске или после неё.
Олег настроен оптимистично (шутит «лонг на всё»).
Я спросил у Олега, что бы он купил по текущим из того, что есть у него в портфеле, он ответил что всё бы купил, разве что кроме МОЭСК.
Я спросил «купил бы НМТП?», он сказал, что купил бы.
(Я немного докупил НМТП вчера ~0,7% от портфеля)

ИнтерРАО. Этих акций ни у кого из команды нет. В этом году Дивдох-ть может составить 12%, а в следующем может упасть до 10%, так как упадет кубышка и упадут процентные доходы. Акции не выглядят интересными. Пик капзатрат в этом и следующем году.

HeadHunter. Пока выглядит вяло. Смысла покупать пока не видно. Долг по дивам 7 млрд перед заблокированными нерезами, может возникнуть обязательство выплатить, если будет мир. Конъюнктура рекордно слабая в моменте.

SNGSP. Саша сделал расчеты дивов в зав-ти от курса. Саша считает что надо брать по 40 и ниже. Олег пока считает рано сюда смотреть, т.к. див 2025 будет низкий, типа еще будет возможность купить.

Фосагро. Идею как будто бы просрали. Взял один только Владимир, держит уже с хорошей прибылью, никому не сказал, рейтинг не повысил. В целом, я общался с компанией еще в июне, мне уже тогда стало понятно, что у них все супер, надо было брать, только тогда и так уже акций было много в портфеле, не хотелось наращивать риски еще больше.

Русагро. Владимир вчера поделился секретом что брал спекулятивно и 1/3 уже фиксанул. 

Алроса. Олег высказывался комплиментарно. Типа следующий год может быть разворот и Алросу можно ставить на прицел, но пока не покупал.

Русал. Делать там пока нечего.

Совкомфлот. Пока нет идеи. И в случае отмены санкций тоже.

Сбер. Июльские результаты хорошие все еще. Августовские могут быть похуже, потому что плавающие ставки снизятся по портфелю юрлиц вслед за снижением ставки ЦБ.

X5. 3 квартал подряд идут какие-то разовые списания или расходы, которые занижают прибыль. Уже становится традицией. Чижик прожигает бабло, надо смотреть на результат без него. Чижик может в 2026 выйти в плюс, и тогда улетит результат вверх.

Я спросил Анатолия — «Не пора ли продавать Ленту»? Он ответил, что надо подождать ноября.

Совкомбанк. Отчет трудный. Дивы под вопросом. Резервы по потребкредитам почти иксанули.
Странно что у них как будто бы занижена цель по чистой проц. марже на 2 полугодие, хотя снижение ставок должно наоборот привести к улучшению ЧПМ.
Владимир продал 1/2 позы Совкомбанка. У Анатолия сомнения.

Ростелеком. Я рассказал про спред RTKM-RTKMP, жду что пойдет еще чуть повыше. Но долго сидеть там не буду.

Диасофт пока нет поводов для роста.

Спасибо за внимание, продолжаем работать

Комментарии

  • Рустем Рустемов

    ювелиры как всегда

  • Eckolaid

    Очень полезно, чтобы не просирать идеи как с фосагро) спасибо!/, работаем)

    • Mizandari

      Eckolaid, зато попонтовались тем, где уже заработали и закрыли позицию. Вся статья была для этого

  • Алексей Масленников

    Спасибо.

  • Александр Левицкий

    Т.е. идея — купить все из портфеля Олега, заменив МОЭСК на Алросу?)

  • Vitaliy Vitaliy

    Странно что не комментировали Т. С учётом роста котировок, не пора фиксировать прибыль?

    • Анатолий Полубояринов

      Vitaliy Vitaliy, отчет завтра со звонком.

  • 89156698647

    Спасибо Тимофей! Про Валентина нечего не написал, какие мысли у него? Причем недавно он взял Урал который уже 8-9% в плюсе.

    • Тимофей Мартынов

      89156698647, Валентин рассказал про Ирао и хедхантер урал я так понимаю неликвид Валентин чет не особо про него распространялся😢

    • Валентин Погорелый

      Тимофей Мартынов, нечего себе не распространялся — t.me/c/1810925838/5264/96727 — 15 августа, а пост 19.08 обидно(

    • Тимофей Мартынов

      Валентин Погорелый, я имел ввиду встречу в понедельник конспект был про встречу

  • Михаил

    Спасибо за мысли!

  • FF_ATR

    Т Банк все ещё 4ка? Магнит интересен по текущим?

    • Анатолий Полубояринов

      FF_ATR, Магнит по текущим интересно, но возможно надо ждать 26 года. Тбанк пока да, на отчете посмотрю еще раз, думаю что он будет неплохим, но могут быть какие-то нюансы.

  • Виктор

    больше вопросов, чем ответов, многие акции обошли причем свои же 4ки

  • Андрей Михайлович

    Магнит забыли? 🧲

    • Тимофей Мартынов

      Андрей Михайлович, да чето никто в него уже не верит походу😁

    • Андрей Михайлович

      Тимофей Мартынов, зря, хорошая бумага, с того года держу )))

    • Eckolaid

      Андрей Михайлович, до твоего бу можно держать спокойно)))

  • Геннадий Букин

    В Совкомбанке нет идеи под снижение ставки и девал рубля? Слышал у них там лонги были открыты, может еще и облигации есть какие-то под доллар)

    • Анатолий Полубояринов

      Геннадий Букин, под снижение ставки возможно, но мне кажется учитывая последний отчет можно подождать. А под девал — проще взять что-то с прямым прокси на девал — это скорее как допдрайвер для прибыли может быть, но не основной.

  • akovalenko

    Спасибо, было полезно.

  • Евгений Гедонист

    А магнит чего, ожидается выкуп или оферта в сентябре-октябре по сниженной средней?

  • Андрей Волков

    Спасибо!

  • Юрий Динискин

    Волоха, у вас тихушник (Фосагро и Русагро).

    • Тимофей Мартынов

      Юрий Динискин, 😁😁

  • Vacek

    Странно: у Олега бОльшая часть позиции в ВТБ, и при этом про ВТБ ни слова?! Напишите хоть, актуальна ли идея или уже сбросили позицию на фоне отсутствия каких-либо движений в то время, как остальные бумаги пошли вверх минимум на 5-15% за последние 2 недели…? Или планируете докупить в случае движения ВТБ вниз?

    • V travel

      VacekVacek, это у Олега в чатике нужно пастись. Вроде бы держит на спекулятивном счёте

    • Олег Кузьмичев

      Vacek, так а чего в ВТБ поменялось. надо сидеть и ждать дивиденда за 2025 год )

    • Тимофей Мартынов

      Vacek, ну мы обсуждали там где было что-то новое

    • Vacek

      Олег Кузьмичев, Олег, а не обидно сидеть и ждать с нулевым результатом, когда другие бумаги уже дали 10-15-20 процентов за пару недель. Или когда те же облигации дают столько же. А тут ноль. Почему было не прокатиться в Газпроме или СПб бирже, а затем не войти в ВТБ на тех же уровнях, что и были 3 недели назад?

    • Олег Кузьмичев

      Vacek, не обидно, можете прокатиться на газпроме или спб бирже)

  • Zuko Yuppi

    По новабев ничего не изменилось? 660 таргет?

    • Анатолий Полубояринов

      Zuko Yuppi, не изменилось

  • Defroster

    У Валентина в этом году по сетям оч неплохой результат. Взял немного весной, а сейчас жалею что мало.

    • V travel

      DefrosterDefroster, что диасофта и магнита мало взяли не жалеете?

  • Defroster

    вот их прям под завязку!!! тянут портфель вниз

    • Тимофей Мартынов

      Defroster, кого?

    • Тимофей Мартынов

      Defroster, а понял Как и у меня😢

  • Defroster

    Обоих. Но больше всего жалею, что не набрал длинных облигаций. Еще зимой понимал. что СВО так быстро не закончится. Надежные облигации позволяли удвоится за 3-4 года и спать спокойно. Очевидно же было, что бизнес от ставок и санкций встанет на колени

  • Defroster

    Тимофей, DGTL тоже есть. Так что на круг не все так плохо)

    • Тимофей Мартынов

      Defroster, ну если так то да

    • Тимофей Мартынов

      Defroster, да этот рост в DGTL пока фейк, так как ликвидности нет

    • Тимофей Мартынов

      Defroster, главное — отчетность чтобы была хорошей

    • Defroster

      Тимофей Мартынов, Фейк-нефейк а на сотню другую тысяч продать если что можно)

  • Pavel

    Владимир, молодец, штирлиц, командный игрок😉