Магнитная аномалия. Часть 2. Оперативное дополнение.

Автор: Тимофей Мартынов

В среду спекулянты разогнали Магнит на 8%. 
К текущему моменту акции вернулись обратно, отыграв полностью назад весь рост. 
Поскольку к Магниту было приковано много внимания, дополню заметку существенными комментариями.
Предыдущую заметку написал 3 дня назад: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208525/

Боюсь, кто-то мог меня неправильно понять.
Я писал буквально «шансик есть», а не то что нам гарантирован выкуп по 4000 рублей в течение недели.

У нас осталось 5 дней до завершения сделки РЕПО.
Год назад ее продлили на 1 год и ничего не последовало.
Никто не гарантирует, что сценарий годичной давности не повторится.

Но цена акций Магнита уже интересная для выкупа по оферте.
Но может стать еще интереснее!
Она также может снизиться еще больше.
Мы даже посчитали правильную средневзвешенную за полгода поточнее, она у нас получилась в районе 4000 руб.
Низкие цены по Магниту начались после 22 мая, когда Магнит не выплатил дивиденды.
Магнитная аномалия. Часть 2. Оперативное дополнение. 
Если взять средневзвешенную за 4 месяца, то она составит 3600 руб. Это ещё на 10% интереснее.
НО! Если рыночная цена останется на текущем уровне, то к концу ноября она опустится еще ниже.
Условно добавив к 23 мая окошко в 6 месяцев, мы получим, что ОПТИМАЛЬНО НИЗКАЯ ЦЕНА АКЦИЙ МАГНИТА БУДЕТ ВО ВТОРОЙ ПОЛОВИНЕ НОЯБРЯ.
Если акции простоят на среднем уровне 3300 руб, то средняя цена для оферты через 2 мес составит примерно 3500 руб.
Если акции упадут, то она будет ещё ниже. 
И это только при условии, что акции Магнита не начнут сильно расти на больших объемах в этот период.
По этой причине, МАГНИТ И МАРАФОН должны быть не заинтересованы в росте цен на акции, чтобы не расходовать лишние деньги на оферту.

Итого:

1. Сделка РЕПО истекает 1 октября.
2. Никто не гарантирует, что ее не продлят, т.е. никто не гарантирует перехода через порог 30% с обязательной офертой по 4000 руб за акцию.
3. Если Магнит/Марафон подождут еще 2 месяца в течение которых акции останутся на текущих уровнях, цена выкупа опустится до 3500 руб, что уже будет более интересно.

То есть не обязательно, что придется ждать развязки с офертой/выкупом еще год.
Цены сладенькие.
Но возможно придется подождать пару месяцев.
Но и шанс увидеть непродление РЕПО тоже остается.

Уровни цен интересные.
Но с текущими трендами по рынку/налогам/экономике конечно страшно наращивать уже убыточную позицию даже по таким интересным ценам.

Комментарии

  • amilkey

    > Сделка РЕПО истекает 1 октября. то есть выкуп должны предложить 2 октября или есть какой-то срок вроде 10 дней после этой даты?

  • Гольцев Алексей

    Покупай когда льется кровь)

    • zaraza1mln

      Гольцев Алексей,… деньги заканчиваются, и вот тогда кровь начинает литься по-настоящему…

  • ElConstantoz

    Если им интересно ронять цену, то непонятно, зачем раньше считать цену акций магнита перспективной

  • zaraza1mln

    вывод: цена пойдёт вниз, если она не пойдёт вверх.

  • Stingo

    А на какие деньги они могут выкупить, у них дол за 100 млрд?

  • Сергей С

    А они могут отдать акции в РЕПО в начале октября, а потом забрать их обратно РАНЬШЕ чем через год (например в декабре)?

    • WaveCatcher

      Сергей С, смотря насколько заключат РЕПО, могут и на 1 день заключить.