Потратил весь кэш в портфеле - сетевые тарифы не оставили меня равнодушным

Автор: Валентин Погорелый

Потратил весь кэш в портфеле - сетевые тарифы не оставили меня равнодушным

Последний раз писал про портфель 16 сентября и сегодня я тоже совершил несколько небольших сделок и довел долю кэша до 0.

Структура портфеля на 16.09.2025г.:

Потратил весь кэш в портфеле - сетевые тарифы не оставили меня равнодушным

Доля кэша была 8,5% и сегодня я его весь потратил, что я купил:

1. Россети Урал по 0,413 руб./акц. 2% от портфеля и довел свою долю до 17,3%, а среднюю цену покупки до 0,369 руб./акц.

2. Россети Центр и Приволжье по 0,518 руб./акц. 2% от портфеля и довел свою долю до 7,8%, а среднюю цену покупки до 0,424 руб./акц.

3. Россети Ленэнерго преф по 273 руб./акц. 2% от портфеля и довел свою долю до 8,8%, а среднюю цену покупки до 224,5 руб./акц.

Все акции сетевых компания я купил после новостей о дополнительной индексации тарифов (писал об этом здесь).

Считаю, что у сетевых компаний вырастет рентабельность и они смогут заплатить дивиденды согласно своего прогноза, а я думаю, что некоторые заплатят ещё больше.

4. Сургутнефтегаз преф по 0,408 руб./акц. 2,5% от портфеля и довел свою долю до 5,5%, а среднюю цену покупки до 47,4 руб./акц., а причина простая — верю в девальвацию рубля и сегодня на собрании Александр Антонов говорил, что текущие цены привлекательны для покупки, поэтому я купил, усреднил так сказать.


И теперь структура портфеля следующая:

Потратил весь кэш в портфеле - сетевые тарифы не оставили меня равнодушным

Пока портфель с начала года вырос на +27,4%, а индекс полной доходности MCFTRR снизился на -0,2%, надеюсь ничего не изменится и к концу года будет не меньше.


Если пост был вам полезен, то поставьте пожалуйста лайк и не забывайте писать комментарии под постом.

Спасибо за внимание и удачи всем!

Комментарии

  • Максим

    Валентин, спасибо за обзор, и особенно за оперативность!

    • Валентин Погорелый

      Максим, пожалуиста. надеюсь полезно

    • Максим

      Валентин Погорелый, очень полезно!

    • Валентин Погорелый

      Максим, отлично. Для этого мы и пишем посты

  • bas43

    Рейтинг 4 поставите каким-нибудь компаниям из перечисленных в статье?  За статью огромное спасибо!

    • Валентин Погорелый

      bas43, рейтинг 4 по текущим ценам я никому не могу поставить. урал пока ближе всех наверно к 4, но это нужно на 15% просесть, поэтому без 4

  • Emil R

    Валентин, спасибо, Урал это вы двинули так?) Урала у меня больше, ЦиП дорого кажется🙄 думаю Россети мр взять, но смущает капекс

    • Валентин Погорелый

      Emil R, очень хочется верить что не я двигаю рынок. моэск… не знаю, он сильно отстал от других мрск, может и вырастет, но я не буду.

  • Eckolaid

    Круто!

    • Валентин Погорелый

      Eckolaid,

  • Александр CH

    Спасибо за рекомендации. Я тоже тарю свой портфель этим бумагами )

    • Валентин Погорелый

      Александр CH, тут надо понимать, что основные позиции были взяты по ценам ниже, поэтому по текущим я бы не стал много вкладывать в ленэнерго и цип, урал думаю взял бы на 10% максимум по текущим

  • Вячеслав

    Инфа-огонь! Благодарю!

    • Валентин Погорелый

      Вячеслав, спасибо) только инфы там не сильно много)

  • PavelG

    Валентин, благодарю!

    • Валентин Погорелый

      PavelG,

  • Lidte

    Спасибо. Почему Россети Урал настолько высокую долю в портфеле занимают, как Ленэнерго и ЦиП вместе взятые? Есть основная считать, что это заведомо лучшая компания из всех сетевых? Читал предыдущую статью, из нее не все же до конца очевиден столь высокий приоритет. Еще в той статье у Россетей Центр (MRKC) потенциал таргета в итоговой таблице примерно такой же, а у вас в портфеле ее нет, чем-то не устраивает?

    • Валентин Погорелый

      Lidte, пожалуиста. про урал писал здесь - Россети Урал. Разбор компании. Слабый отчет за 1Н 2025г., но сможет ли удивить прибылью во 2Н? коротко — у урала больше всего тарифы вырастут во 2 полугодии 25г., поэтому хочу проверить свою теорию, что это поможет росту прибыли от продаж от передачи. позже я писал здесь - Продал лучшую компанию, которая принесла мне +95% за полгода! но после индексации тарифов, урал может быть интересной и по 0,41, поэтому я добавил еще немного. в сетях может быть еще тригер — это введение механизма оплаты сетевого тарифа исходя из заявленной, а не фактически потребляемой мощности. И это уже важно для технологического присоединения, и если примут, то прибыль сетей еще вырастет — но это все принимает государство, которое может ограничиться ростом тарифа на передачу (я про индексацию). про центр писал здесь - Как публикация новой инвест программы повлияла на целевую цену Россети Центр? не знаю как война повлияла на инфраструктуру в курской области, обстрелы в белгородской и брянской — поэтому я не рисковал и не покупал ее акции, мне так было спокойнее

    • Lidte

      Валентин Погорелый, спасибо за детальный/внятный ответ.

    • Валентин Погорелый

      Lidte, пожалуиста. всегда задавайте вопросы, но можно под постами каждой компании вопросы писать и коменты читать, может ваш вопрос уже был задан и на него ответ дан. Я бы читал последние пару постов по отчетам

    • Lidte

      Валентин Погорелый, да, в данном случае согласен, что я пропустил статью про MRKU недавнюю, из которой многое понятно. Учитывая как много есть разных сетевиков и что ситуация постоянно меняется с тарифами и показателями компании, можно запутаться в логике из всех этих статей (что было, что поменялось, что сейчас). Особенно без экспертизы/погруженности, как у вас. Был уже такой опыт. Ваш актуальный текущий взгляд на компании не всегда очевиден. Это лишь наблюдение. Нравится как Олег пишет статьи про портфель, в паре предложений прямо в статье объясняя, почему именно эта компания и именно сейчас или почему она все еще в портфеле. Это, мне кажется, сэкономило бы время на ответы на однотипные вопросы подписчиков, как и их время тоже.

  • f_paulus

    Достойно! Это лучший результат среди аналитиков Мозговика в этом году?

    • Валентин Погорелый

      f_paulus, год еще не закончен. Не сравниваем результаты, кроме олега и меня открыто регулярно никто не пишет